指数优化容量升级 华泰柏瑞红利ETF再迎发展新契机

发布时间：2025-07-06 09:45:16 来源：专欲难成网 作者：百科

场内“人气”ETF再传大消息！指数F再展新近日，优化迎上海证券交易所和中证指数有限公司决定修订编制方案。容量此次修订将于4月13日正式实施，升级主要变化包括延长样本空间及选样方法分红考察期、华泰红利设定股利支付率区间、柏瑞针对市值设定权重上限等，契机进一步提升了指数的指数F再展新可投资性。对此，优化迎华泰柏瑞基金，容量此次优化后，升级跟踪上证红利指数的华泰红利华泰柏瑞红利ETF（510880）在现有规模的基础上，有望再增加100-200亿元的柏瑞产品容量。

上交所表示，契机修订编制规则是指数F再展新为进一步提高分红连续性和稳定性要求、提升指数投资容量。数据显示，过去几年，以华泰柏瑞红利ETF为代表的smart beta策略产品深受投资者青睐，规模发展迅速，但由于相关法律法规对于基金持有单个股票有交易限制，比如《证券法》中有关于持股比例超过5%以上股东的短线交易规定，使得其市场容量受到一定的限制。随着市场需求的增加，对红利指数等策略型指数进行进一步优化势在必行。

据华泰柏瑞基金分析，此次修订的主要内容是进一步提高股息率的门槛，股息率指标考察周期从过去两年提高到过去三年，目的在于鼓励上市公司坚持长期分红理念，并通过约束股利支付率提升指数股息率的稳定性和可持续性，同时仍然保持了红利指数的股息率加权的独特方式，以防止市值加权对指数股息率的摊薄。此外，针对市场容量的问题，指数修订对股息率高但市值过小的成分股设置了权重上限，即保持了红利指数的定位和策略的一贯性，又扩大了红利指数的市场容量，可以更好地满足投资者的投资需求。华泰柏瑞基金进一步表示，根据测算，红利指数优化后，跟踪上证红利指数的华泰柏瑞红利ETF（510880）在现有规模的基础上，产品容量有望再增加100-200亿元的规模。

据了解，上证红利指数是目前国内规模居首的红利主题ETF（数据来源：沪深交易所，截止时间：20220325）——华泰柏瑞红利ETF（510880）的标的指数。作为市场上唯一跟踪据该标的指数的ETF，该产品自上市以来就深受投资者喜爱，特别在近两年规模发展迅速。定期报告显示，截至去年年中，该产品的持有人户数超77万户，是市场上仅有的、持有人户数超过70万的ETF产品。沪深交易所最新数据显示，截至3/25，红利ETF（510880）的最新规模超过181亿元，占红利主题ETF近四分之三的市场份额。

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