广州万隆：存量博弈阶段 策略应对

发布时间：2025-07-05 23:25:57 来源：专欲难成网 作者：娱乐

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来源：广州万隆

一、存量策略市场观点可能存在偏差

节奏上处于配置型建仓资金流入放缓，博弈结构上处于仓位存量调整、阶段博弈阶段。应对预计行情维持震荡弱势为主，广州由于行情进入博弈阶段，存量策略因此策略上应对为主。博弈

二、阶段市场情绪监测

好股道决策快线情绪指数目前读数值为44，应对处于震荡区。给合情绪指数已经从07月20日高位回落，并且近期股指以区间震荡为主的这种情况来分析，这意味着目前的市场情绪已经越来越谨慎。从行为分析的角度来看，当市场情绪处于谨慎状态时，也就意味着投资者参与交易意愿较低的时候。情绪指数处于震荡区时，建议投资者耐心等待市场方向[具体参考情绪指数使用说明]（更新时间2022-07-22）。

三、偏差分析

指数在早盘尾段开始转弱，但到午盘尾段有拉升的行为。再结合沪深股通的流入节奏、全天波动量级，以及汽车类、电气设备的表现情况来看，基本可以确定以集中持股为代表的景气方向还是有资金护盘。这也意味着即使是中线配置资金建仓步伐明显放缓，但由于整体还是集中持股抱团没有瓦解（交易型资金获利了结，中线资金没有大级别异动撤出），因此预计整体三季度更多是以一种震荡阴跌的形式完成消化浮筹。

6月底私募基金的仓位回升至了67%，但7月初开始龙虎榜成交净卖出持续的资金行为，间接反应出私募可能在7月初已经开始降低仓位。其次，从部分公募明显基金经理的季报来看，还是有相当部分公募基金选择二季度反弹的过程中减仓的。这一方面反应出公募对指数二次探底的预期心态，另一方面也意味着如果行情反弹，这些明星基金经理是有做多能力存在的。

整体上来看，基于当前行情大概率已经处于周线级别的震荡整理阶段，因此策略上还是应对为主。而中期，展望还是沪深股通今年还有一千多亿的MSCI被动配置规模还没有完成建仓，因此四季度在配置资金建仓需求，存量资金回补仓位的带动下，四季度行情会有波段反弹的机会。

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