安信证券：维持周黑鸭增持评级 目标价5.1港元

发布时间：2025-07-05 22:48:54 来源：专欲难成网 作者：娱乐

安信证券发布研究报告称，安信维持（01458）“增持”评级，证券周黑预计2022/23收入27.6/38.4亿元；净利润1.8/4亿元，维持目标价5.1港元，鸭增对应2023年PE为25x。持评未来公司将加速“小而美”门店的港元拓展，逐步实现万店计划；并将继续打造小龙虾虾球、安信探索预制菜等产品，证券周黑第二增长曲线逐步明晰。维持

报告中称，鸭增公司继续发力O O渠道，持评线上及外卖业务收入占比达到32.1%，港元其中外卖收入1.54亿元，安信占直营收入比重提升6.2pct至26.5%。证券周黑外卖业务运营利润率30%以上，维持高于直营店。公司探索渠道多元化，22H1社区生鲜销售额超7000万元，同比+119%；抖音人群总资产达到1.09亿，是食品饮料行业的前5%（2022年8月3日取自巨量云图），新兴渠道帮助曝光品牌和产品，提升营销转化率。在第二增长曲线方面，周黑鸭首创“单手吃虾”，小龙虾球成为公司第二大单品，7月月销超过3200万，目前产品复购率超过10%。

相关文章